2024. aasta viimasel kolmel kuul Kasvukonto kasutajad aktsiaturgude peale pettumust tundma ei pidanud ning võisid oma investeeringutega üldjoontes rahule jääda. Artiklis vaatame lähemalt peale, mis Kasvukontos neljandas kvartalis toimus ning milliseid valikuid investorid tegid.
Üha suuremad lootused USA suurfirmade peal
Endiselt on olemasolevatest positsioonidest enim investeeritud kõige madalama haldustasuga USA 500 suurimat ettevõtet katvasse fondi SXR8, kuhu on paigutatud 27% olemasolevast rahast. Kuigi varasemalt on fondi osakaal ulatunud kogunisti 37%-le, siis uute fondide ja üksikaktsiate ning ka krüptovarade lisandumisega viimastel aastatel on investorid oma portfelli laiemalt hajutama hakanud. Jätkuvalt püsib teisel kohal tehnoloogiasektorit kattev EXXT, kus on ligi 13% kogu investeeringutest. Kolmandal kohal on 10%-ga ülemaailmselt investeeriv indeksfond VWRL ning neljandale kohale platseerus Bitcoini hinda järgiv COINXBE, mille osakaal tõusis rekordilise 5%-ni.
Asuti ostma kulda
Vaadates investorite uue raha eelistusi, siis on eelneva kvartali baasil näha, et traditsiooniliste aktsiafondide kõrval on portfellidesse aktiivsemalt lisama hakatud kulla hinda järgivat fondi XAD5. Mitte üllatuslikult läks aga suurem osa uuest rahast S&P 500 indeksit järgivasse fondi SXR8, ligi 30% ulatuses. Tehnoloogiasektorit järgivasse fondi EXXT läheb ligikaudu 13% ning maailma ettevõtetesse VWRL ligi 9% uuest rahast. Jätkuvalt on populaarsed ka dividendimaksjad - ISPA saab 3,4% rahast, SPYD 2,6% ning SPYW 2,0%. Hea on näha, et esmakordselt on esikümnes stabiilselt oma koha leidnud ka Bitcoin, mida järgiv COINXBE sai IV kvartalis 2,4% uuest rahast.
Tootlusest rääkides kujunes 2024. aasta viimane kvartal küllaltki positiivseks -- kõikide fondide peale kokku oli mediaantootlus 2,1% ja keskmine tootlus 3,9%, mida vedasid krüptovarasid esindavad fondid COINXBE ja COINETHE. Järgnesid tehnoloogifookusega ETFid: e-spordi ettevõtted (ESP0 +19%), digipöörde ettevõtted (DGTL +14%), USA tehnoloogiahiiglased (EXXT +14%) ja küberturvalisuse ettevõtted (ISPY +14%). Keskmist tootlust vedasid aga alla puhta energia tootjad (INRG -10%), kuid pea sama suure langusega lõpetasid kvartali ka Ladina-Ameerika suurimaid ettevõtteid koondav ALAT ja sarnaselt kolmandale kvartalile ka Skandinaavia ettevõtteid koondav CN1.
Kuigi Kasvukonto valikus olevate üksikaktsiate mediaantootlus oli neljandas kvartalis vaid 1,4%, ulatus keskmine tootlus muljetavaldavama 4,9%ni. Ülespoole kergitas seda eelkõige Tesla, mis saavutas detsembris oma uue rekordi, ja eestlastele lemmik Wise, mis neljandas kvartalis ületas oma IPO hinna ja jõudis detsembris tagasi oma viimase, 2021. aastal nähtud tipu lähedale. Kaotajaid oli neljandas kvartalis kokku 29st aktsiast 13, millest enim langes Modarna ligi 41%, Intel 16% ning Coca Cola 14%. Euroopa aktsiatele peale Wise'i möödus kvartal väiksemate liikumistega, kui tootlused jäid vahemikku +11% kuni -12%.
Kasvukonto valikus olevast 44-st fondist teeb regulaarseid väljamakseid 14 ning ülejäänud 30 fondi reinvesteerivad dividendid automaatselt. Neljanda kvartali seisuga pakub kõrgeimat väljatootlust 100 stabiilselt dividende maksvasse ettevõttesse investeeriv ISPA, ulatudes 4,9%ni kuid palju maha ei jää ka ettevõtete võlakirju koondav LQDA (4,8%). Samas, kui esimese puhul on viimase aasta dividendikasv jäänud negatiivseks, siis võlakirjafondi puhul on see suurenenud pea 6% ja kolme aasta lõikes kogunisti 17%. Kõige kiiremini on kolme aasta jooksul dividende kasvatanud peamiselt tehnoloogiaettevõtetesse investeeriv EXXT (+31%), kuid selle dividenditootlus on vaid 0,3%, mis on ka Kasvukonto fondide madalaim. Muude dividendifookusega ETF-ide, nagu SPYW ja SPYD dividenditootlused jäävad vastavalt 3,5% ja 1,9% juurde, ehkki viimane on olnud hädas väljamaksete suurendamisega viimastel aastatel.
2024. aasta neljandas kvartalis vähenes LHV Kasvukonto kasutajate ostumahtude osakaal 60% peale, mis on madalaim alates andmete kogumise hetkest 2019. aastal. Kui viimase kuue aasta jooksul on ostude osakaal olnud kvartaalselt 73%, siis 2024. aasta keskmine oli nelja kvartali peale 63%, näidates potentsiaalselt, et Kasvukonto investorid võivad olla aktsiaturgude suhtes pessimistlikuks muutunud, seda enam et silmnähtav osa rahast paigutati neljandas kvartalis kulla hinda järgivasse fondi.
LHV Kasvukonto on üks vanimaid LHV Panga investeerimistooteid, mille kasutajate arv ületab nüüdseks juba 66 tuhandet. Rohkem infot LHV Kasvukonto kohta leiab siit.