2025. aasta neljas kvartal on läbi saanud ja aeg on teha ülevaade, kuidas muutusid meie Kasvukonto eksperimendis osalenud Eesti tuntud väikeinvestorite portfellid. Ülesandeks oli koostada LHV Kasvukonto portfell, mille kaudu nad investeeriksid igakuiselt 10-aastases perspektiivis keskmisest kuupalgast 10%. Portfellide seisu uuendame kord kvartalis.
Ülesanne oli sellevõrra raskem, et vahepeal fondivalikut muuta ei saa. Seega tuli portfelli koosseis hoolikalt valida ja proovida ette ennustada parimat tootlust toovad regioonid või sektorid kümne aastases perspektiivis. Sissemaksete summasid korrigeerime vastavalt keskmise palga muutusele. 10% suurus on valitud selle järgi, mis võiks olla sellist palka teenivale töötajale jõukohane igakuiselt kõrvale panna, ilma et elustandard oluliselt kannataks. 2025. aasta neljandas kvartalis lisasid osalejad oma portfelli igakuiselt 156 eurot ja kvartali lõpu seisuga on iga investor oma virtuaalportfelli investeerinud kokku 9774 eurot.
Kolmanda kvartali tulemusi saad vaadata siin.
Allikas: LHV, Bloomberg
Neljandas kvartalis olid fondide tootlused pigem mõõdukad ning suur osa aktsiafonde liikus sarnases tempos. Globaalseid aktsiaid koondav VWRL tõusis kvartaliga 3% ning sama suurusjärku tootlust näitasid ka mitmed teised eksperimendis kasutatavad fondid, sealhulgas XCHA, AASI, EXXT, XRS2, RBOT ja SXR8. Dividendiettevõtteid koondav ISPA lisas 4% ning taastuvenergiale keskenduv INRG tõusis 5%.
Sektoripõhiselt paistis positiivselt silma tervishoiuinnovatsiooni koondav HEAL, mis kallines neljandas kvartalis 7%. Negatiivse poole pealt oli suurimaks langejaks Bitcoini hinda järgiv COINXBE, mis taandus kvartaliga 27%. Küberturvalisuse fond ISPY langes 4%, veekäitlusega seotud ettevõtteid koondav IH2O taandus 1% ning e-spordi aktsiaid koondav ESP0 langes 13%.
Kuigi üksikud fondid tegid väga erineva liikumise, jäi neljas kvartal portfellide tasandil pigem rahulikuks. Enamik osalejaid on oma investeeringud hajutanud mitme fondi vahel ning regulaarsete sissemaksete mõju aitab ajas tasandada lühiajalisi hinnakõikumisi.
Allikas: LHV, Bloomberg
Kvartali lõpu seisuga on portfellide väärtused järgmised:
Allikas: LHV, Bloomberg
Osalejate strateegiad on eksperimendis väga erinevad ning see kajastub ka kvartalite lõikes erinevas tootlusmustris.
Marko Oolo ja Investor Toomas on valinud kontsentreeritud lähenemise - vastavalt 100% EXXT ja 100% XCHA. Neljandas kvartalis tõusid mõlemad fondid 3%, mistõttu olid ka nende portfellide kvartalised hinnaliikumised turuga võrreldes pigem rahulikud.
Jaak Roosaare hoiab kogu portfelli globaalses aktsiafondis VWRL, mis lisas kvartaliga 3% ning jätkab liikumist käsikäes ülemaailmse aktsiaturuga. Taavi Pertmani portfellis on VWRL-i kõrval väiksemad osakaalud veekäitluse (IH2O) ja küberturvalisuse (ISPY) fondides, mis neljandas kvartalis mõlemad veidi langesid (vastavalt -1% ja -4%), samas kui robootikafond RBOT lisas 3%, aidates miinuseid tasakaalustada.
Kristi Saare portfell (SXR8, ISPA ja ESP0) sai tuge globaalse dividendifondi ISPA 4% tõusust ning USA ettevõtteid koondava SXR8 3% kasvust, kuid riskantsema e-spordi fondi ESP0 13% langus pidurdas kvartalitootlust märgatavalt.
Rahakratt panustab Aasia turgudele ja temaatilistele sektoritele (AASI, INRG, HEAL ja EXXT). Neljandas kvartalis toetas tema portfelli eelkõige HEAL 7% ja INRG 5% tõus, samas kui AASI ja EXXT lisasid mõlemad 3%. Jekaterina Tint keskendub globaalsele aktsiaturule ja Aasia arengule (VWRL, AASI ja väiksemal määral RBOT), kus kõik kolm fondi tõusid kvartaliga 3% ning portfell liikus ühtlases tempos.
Märten Kressi portfell koosneb globaalsest aktsiaturust ja väikese ning keskmise turukapitalisatsiooniga ettevõtetest (VWRL ja XRS2) ning mõlemad fondid tõusid neljandas kvartalis 3%, mistõttu oli ka portfelli liikumine stabiilne.
Kasvukonto eksperimendi neljas kvartal tõi enamiku fondide jaoks mõõduka tootluse, kuid rõhutas taas, kui oluline on portfelli ülesehitus: näiteks Kristi Saare portfellis mõjutas tulemust oluliselt ESP0 tugev langus, samas kui Rahakrati portfell sai tuge tervishoiu ja taastuvenergia heast kvartalist. Üldpilt on siiski positiivne, kuna kõik osalejad on jätkuvalt plussis võrreldes investeeritud rahaga ning regulaarsed sissemaksed ja pikaajaline vaade aitavad turu kõikumisi tasandada.