Pärast pikemat pausi on Balti börsil taas oodata uut aktsiate esmast avalikku pakkumist (IPO). Eesti kinnisvaraarendaja Liven AS teatas ettevalmistuste alustamisest, et sel kevadel viia läbi esmane avalik aktsiapakkumine ning taotleda aktsiate noteerimist Nasdaq Tallinna põhinimekirjas.
See oleks esimene IPO Balti põhinimekirjas pärast Eleving Groupi (2024) ja Infortari (2023) börsidebüüti. Liveni IPO võiks olla märk Baltikumi aktsiaturu elavnemisest ning julgustada ka teisi turuosalisi uusi pakkumisi kavandama.
Liven plaanib avaliku pakkumise suunata nii jae- kui ka institutsionaalsetele investoritele Eestis, Lätis ja Leedus. Kaasatavat kapitali kasutatakse eelkõige uute arenduskinnistute soetamiseks ning ettevõtte pikaajalise kasvustrateegia elluviimiseks. Lisaks võimaldab IPO tugevdada ettevõtte kapitalistruktuuri.
Mis ettevõte on Liven?
Liven on Eesti kinnisvaraarendaja, kes keskendub terviklike elukeskkondade arendamisele peamiselt Tallinnas ja selle lähiümbruses ning Berliinis. Ettevõtte tegevus hõlmab nii elamukinnisvara kui ka äripindade arendamist.
2025. aasta oli Liveni jaoks aktiivne. Ettevõte alustas ligi 300 uue elu- ja äripinna ehitusega, sõlmis 176 müügilepingut ning andis klientidele üle 139 kodu. Finantsnäitajate poolest ulatus müügitulu 49,3 miljoni euroni ja puhaskasum 5,4 miljoni euroni. Aasta lõpu seisuga oli ettevõtte varade maht 86,5 miljonit eurot ning omakapital 23,6 miljonit eurot. Alates 2019. aastast on Liveni audiitoriks KPMG Baltics.
Varasem kapitaliturgude kogemus
Liven ei ole kapitaliturul uus tegija. Alates 2024. aasta kevadest on ettevõtte rohevõlakirjad noteeritud Nasdaq Balti võlakirjade nimekirjas, mis annab investoritele võrdluspunkti ettevõtte senise finantsdistsipliini ja turukäitumise hindamiseks.
Ettevõtte tegevjuhi Andero Lauri sõnul on IPO olnud strateegiline eesmärk juba mitu aastat: „Aktsiaemissiooni siht on Livenil olnud juba aastast 2019 ning oleme selle suunas pidevalt tööd teinud.“ Tema hinnangul on investorite usaldus ettevõtte vastu kasvanud ka tänu edukatele võlakirjaemissioonidele ja stabiilsele klientide nõudlusele Liveni arenduste järele ka väljakutseterohkes majanduskeskkonnas.
LHV Pank on kavandatava aktsiate avaliku pakkumise finantsnõustaja ja korraldaja ning õigusnõustamist pakub Ellex Raidla advokaadibüroo. Liveni kolm asutajat ning kaks suurimat strateegilist võtmeaktsionäri on LHV-ga sõlmitud 12-kuulise kokkuleppe alusel võtnud kohustuse mitte müüa neile kuuluvaid aktsiaid.
Täpsed pakkumise tingimused nagu emissiooni maht, hinnavahemik ja ajakava selguvad pärast prospekti kinnitamist Finantsinspektsiooni poolt. Pakkumise ajastus sõltub suuresti turuolukorrast ja Finantsinspektsiooni poolt prospekti kinnitamisest. Seega tasub investoritel uudistel silma peal hoida, sest pakkumise täpsetest tingimustest teatab Liven juba eraldi börsiteatega.