Septembris jäi LHV klientide tehingutes keskseks tehisintellekti ja andmekeskuste taristu teema, kuid pilt oli varasematest kuudest mitmekesisem. Ostupoolel leidus nii suuri USA tehnoloogiaettevõtteid, Balti pankasid, kinnisvarafondi kui ka Euroopa kaitsetööstust, samal ajal kui müügipoolel domineerisid peamiselt AI, mälukiipide ja energialahendustega seotud aktsiad. Mitmes ostunimekirja jõudnud aktsias oli kuu punane, samas kui enimmüüdud aktsiate seas tegid mitmed nimed tugeva tõusu.
Enimostetud septembris
Allikas: LHV
Oracle Corporation (ORCL, -2,8%)
Oracle avaldas 10. septembril majandustulemused, kus pilvetaristu tulu kasvas aastaga üle kahe korra ning ettevõtte tellimusportfell kerkis väga tugevalt. Aktsia jäi kuu lõikes siiski miinuspoolele, sest turu tähelepanu nihkus kiiresti sellele, kui palju kapitali Oracle peab AI-andmekeskuste ehitamisse edasi suunama. Lisaks mainis ettevõte aktsiate müügiprogrammi, mis võib suurte investeeringute rahastamisel aktsionäridele lahjenduse riski tekitada.
AppLovin Corp (APP, -6,8%)
AppLovini aktsia oli septembris kõikuv, kuna turul hinnati ettevõtte AI-põhise reklaamiplatvormi kasvu ja ootusi ümber. Septembri keskel pälvis aktsia väga suure kauplemisaktiivsuse, kuid varasem väike mahajäämus müügiootustes ja viivitused AI-mudeli uuenduses hoidsid hinda surve all. Samas jäid ettevõtte marginaalid tugevaks ning aktsiate tagasiostud näitasid, et juhtkond jätkas kapitali tagastamist.
LHV Group (LHV1T, -1,8%)
LHV aktsia langes septembris veidi, kuigi 15. septembril avaldatud augusti tulemused olid aasta tugevaimad. Grupp teenis augustis 10,7 miljonit eurot puhaskasumit, laenuportfell kasvas kuuga 58 miljonit eurot ning varade maht LHV juhitud fondides suurenes 54 miljoni euro võrra. Samas jäi aasta algusest teenitud kasum endiselt finantsplaanile alla, mis võis piirata aktsia positiivset reaktsiooni.
NVIDIA Corporation (NVDA, +5,0%)
Nvidia aktsia tõusis septembris, kui ettevõtte ümber püsis tugev tähelepanu järgmise põlvkonna AI-taristu tõttu. Kuu lõpus teatas Nvidia, et CoreWeave teeb oma pilves kättesaadavaks Vera Rubin NVL72 süsteemid ja Vera CPU, mis on mõeldud tehisintellekti agentide töökoormuste jaoks. See kinnitas, et Nvidia püüab laiendada oma fookust kiipidelt tervikliku AI-taristu platvormi suunas.
Coop Pank (CPA1T, -1,7%)
Coop Panga aktsia liikus septembris kergelt allapoole, kuigi augusti tulemused näitasid ärimahtude jätkuvat kasvu. Pank teenis augustis 2,9 miljonit eurot puhaskasumit, hoiused kasvasid kuuga 69 miljoni euro võrra ning laenuportfell suurenes 17 miljoni euro võrra. Septembri alguses kuulutas pank välja ka teise oma aktsiate tagasiostuprogrammi, kuid see ei toonud aktsiale kuu kokkuvõttes piisavalt tuge.
VICI Properties Inc (VICI, -10,1%)
VICI aktsia langes septembris, kuigi ettevõte teatas kuu alguses kvartalidividendi tõstmisest. Uus kvartalidividend on 0,46 dollarit aktsia kohta, mis tähendab aastapõhiselt 1,84 dollarit aktsia kohta. Dividenditõus kinnitas stabiilset rahavoogu, kuid intressitundlik REIT-sektor jäi septembris surve alla ning VICI aktsia lõpetas kuu selges miinuses.
Broadcom Inc (AVGO, -5,0%)
Broadcom avaldas 2. septembril tugevad kvartalitulemused: käive kasvas aastaga 86% ning AI-pooljuhtide tulu enam kui kolmekordistus. Ettevõte andis ka väga tugeva järgmise kvartali väljavaate, kuid aktsia langes kuu lõikes siiski, sest ootused olid juba väga kõrgele tõusnud. Turu reaktsioon näitas, et isegi tugevad AI-numbrid ei pruugi aktsiat toetada, kui hinnas on juba arvestatud väga kiire kasv.
Alphabet, Inc. (GOOGL, +2,7%)
Alphabeti aktsia tõusis septembris mõõdukalt, kui kuu lõpus tutvustas Google oma uut tehisintellekti mudelit Gemini 4 Argon. Mudelit esitleti kui Google'i seni võimekaimat AI-lahendust, mille fookuses on muu hulgas koodikirjutamine, küberturvalisus ja ettevõtete töövood. Uudis aitas leevendada varasemat muret, et Google võib tehisintellekti võidujooksus konkurentidest maha jääda.
Rheinmetall AG (RHM, -11,4%)
Rheinmetalli aktsia langes septembris, kuigi ettevõte teatas kuu keskel uuest suurtükimoona tellimusest rahvusvaheliselt kliendilt. Kaitsetööstuse pikaajaline tellimuspilt püsis tugev, kuid aktsia oli varem palju tõusnud ning tehniline pilt jäi nõrgaks. Seetõttu ei suutnud uus leping kuu kokkuvõttes langust peatada.
Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO, -5,7%)
Credo avaldas septembri alguses tugeva kvartaliaruande, kus käive kasvas aastaga üle kahe korra ning ettevõte andis järgmise kvartali kohta veel kõrgema käibeprognoosi. Credo on seotud AI-andmekeskuste ühenduslahendustega, kus nõudlus kiire ja energiatõhusa andmeedastuse järele kasvab kiiresti. Aktsia langes sellest hoolimata, sest pärast tugevat varasemat rallit oli turg kasvunimede suhtes nõudlikum.
Tutvu nende aktsiate viimaste viie aasta tootlustega siin: Oracle Corporation (ORCL), AppLovin Corp (APP), LHV Group (LHV1T), NVIDIA Corporation (NVDA), Coop Pank (CPA1T), VICI Properties Inc (VICI), Broadcom Inc (AVGO), Alphabet, Inc. (GOOGL), Rheinmetall AG (RHM), Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO).
Enimmüüdud septembris
Allikas: LHV
Meta Platforms Inc (META, +25,3%)
Meta aktsia tõusis septembris tugevalt pärast uue isikliku AI-agendi Muse tutvustamist. Ettevõte näitas Meta Connectil, kuidas Muse liigub ka AI-prillidesse, ning teatas hiljem Meta Enterprise Platformi loomisest, millega soovitakse tuua ettevõtte AI-lahendused äriklientideni. Tõusu kõrval jäi siiski õhku küsimus, kui kiiresti suured AI-investeeringud päriselt kasumiks muutuvad.
Micron Technology Inc (MU, +14,1%)
Microni aktsia tõusis septembris, kui ettevõte avaldas kuu lõpus rekordilised neljanda kvartali ja kogu majandusaasta tulemused. Käive ulatus kvartalis 54,2 miljardi dollarini ning kasvu vedas AI-andmekeskuste tugev mälukiipide nõudlus. Ettevõte teatas ka kvartalidividendist, kuid põhiline fookus oli siiski rekordilistel tulemustel ja ootusel, et mälukiipide nappus võib jätkuda ka järgmistel aastatel.
Advanced Micro Devices Inc (AMD, +33,1%)
AMD aktsia tõusis septembris tugevalt, kui tähelepanu liikus ettevõtte Helios AI-rack'i ümber. Kuu lõpus teatas HPE 1,2 miljardi dollari suurusest tellimusest Vultrilt, mille raames kasutatakse AMD Helios AI Rack süsteeme Vultri USA andmekeskustes. Seega püüab AMD Nvidiaga konkureerida mitte ainult kiibitasandil, vaid tervikliku AI-serverilahenduse kaudu.
IREN Limited (IREN, +11,0%)
IRENi aktsia tõusis septembris, kui ettevõte jätkas oma AI-pilve ja andmekeskuste loo ülesehitamist. 8. septembril teatas IREN, et tema 2 GW Sweetwater Hub lisati tingimuslikult ERCOT-i Batch Zero protsessi baasvõimsusena. See andis lisatuge narratiivile, et IREN püüab kasvada krüptokaevandajast suuremahulise AI-arvutusvõimsuse pakkujaks.
Bloom Energy Corp (BE, +29,7%)
Bloom Energy aktsia tõusis septembris tugevalt, kui ettevõte avaldas raporti oma 800V alalisvoolu lahenduse kohta AI-andmekeskustele. Ettevõtte hinnangul võib selline lahendus vähendada suurte andmekeskuste elektritaristu kapitalikulu ja energiakadu, mis sobib hästi kiiresti kasvava AI-arvutusvõimsuse vajadusega. Uudis tõstis Bloomi taas fookusesse kui võimalikku võitjat andmekeskuste elektrivarustuse kitsaskoha lahendamisel.
Sandisk Corporation (SNDK, +13,2%)
Sandiski aktsia tõusis septembris, kui turul tugevnes veendumus, et AI-andmekeskused vajavad üha rohkem kiiret ja suure mahuga NAND-mälu. Kuu jooksul rõhutas ettevõte, et AI-rakendused ja andmete pidev liigutamine muudavad salvestuslahendused järjest olulisemaks osaks AI-taristust. Samal ajal toetas sentimenti ka arutelu pikaajaliste tarnelepingute ja kõrgema marginaaliga ettevõtete SSD-turu üle.
Nebius Group N.V. (NBIS, +18,2%)
Nebius tõusis septembris, kui ettevõtte ümber püsis suur huvi AI-pilve ja andmekeskuste võimsuse järele. Kuu lõpus oli aktsia turu üks aktiivsemalt kaubeldud nimesid ning tähelepanu keskmes olid ettevõtte kiiresti kasvavad tulud, suur kapitalikulude plaan ja kliendiettemaksed, mis aitavad seda kasvu rahastada. Aktsia liikus ülespoole, kuid ettevõtte väga suur investeerimisvajadus hoidis volatiilsuse kõrgel.
SK Hynix Inc (SKHY, +15,5%)
SK Hynixi aktsia tõusis septembris, kui ettevõte tutvustas AI Infra Summitil oma järgmise põlvkonna mälulahendusi. Fookuses olid PIM, HBF ja SALT-KV ehk tehnoloogiad, millega SK Hynix püüab vastata AI-agentide ja pikkade kontekstidega mudelite kasvavale mälunõudlusele. Ettevõtte sõnum oli selge: AI-taristu areng ei sõltu ainult GPU-dest, vaid järjest rohkem ka mälulahenduste võimekusest.
Ithaca Energy PLC (ITH, -3,9%)
Ithaca Energy aktsia langes septembris veidi, kuigi kuu alguses kinnitati ettevõtte lisandumine FTSE 100 indeksisse alates 21. septembrist. Indeksisse jõudmine tõi ettevõttele suurema nähtavuse ja potentsiaalselt laiema investoribaasi, kuid aktsia ei suutnud kuu lõikes plussi jääda. Hinnaliikumist mõjutasid tõenäoliselt ka nafta- ja gaasisektori üldised kõikumised.
Microsoft Corporation (MSFT, +2,4%)
Microsofti aktsia tõusis septembris mõõdukalt, kui tähelepanu püsis Copiloti ja Azure'i kasvul. Kuu lõpus kirjutati, et Microsoft arendab Copilotit edasi uute töövoogude ja agentsete lahenduste suunas ning ettevõtte tasuliste Copiloti kasutajate arv on tugevalt kasvanud. Samas jäi turu jaoks oluliseks küsimuseks, kui kiiresti suured AI-taristu investeeringud marginaalideks ja rahavooks pöörduvad.
Tutvu nende aktsiate viimaste viie aasta tootlustega siin: Meta Platforms Inc (META), Micron Technology Inc (MU), Advanced Micro Devices Inc (AMD), IREN Limited (IREN), Bloom Energy Corp (BE), Sandisk Corporation (SNDK), Nebius Group N.V. (NBIS), SK Hynix Inc (SKHY), Ithaca Energy PLC (ITH), Microsoft Corporation (MSFT).