Tallinnas, Riias ja Vilniuses tegutsev kinnisvaraarendaja Pro Kapital Grupp alustas täna kaheaastaste 8,3% fikseeritud intressiga võlakirjade avalikku pakkumist. Emissiooni baasmaht on 6 miljonit eurot, mida ettevõte võib üle märkimise korral suurendada kuni 10 miljoni euroni.
Pro Kapitali uusi võlakirju saab märkida kuni 18. septembrini kell 15:30. Võlakirjade aastane intressimäär on 8,3% ning intressi makstakse kord kvartalis. Pakkumine on suunatud Eesti, Läti ja Leedu investoritele ning võlakirjad plaanitakse noteerida Nasdaq Tallinna börsi Balti võlakirjade nimekirjas. Pakkumisest laekuvaid vahendeid plaanib ettevõtte kasutada Pro Kapitali Rootsis noteeritud võlakirjade (ISIN SE0013801172) ennetähtaegseks lunastamiseks.
Ettevõttest, selle arendusportfellist ja võlakirjapakkumisest lähemalt kuulmiseks on investorid oodatud 9. septembril toimuvale Pro Kapitali investorite veebiseminarile. Palume ennast eelnevalt registreerida!
• Eestikeelne veebiseminar kell 13.00, registreeru siin
• Ingliskeelne veebiseminar kell 15.00, registreeru siin
Üle 30 aasta kogemust Balti kinnisvaraturul
1994. aastal asutatud Pro Kapital on üks pikema ajalooga kinnisvaraarendajaid Baltikumis. Ettevõte alustas tegevust Tallinnas ning laienes juba 1990. aastatel Riiga ja Vilniusesse. Tänaseks on kontsernil 32 aastat kogemust kolmel Balti turul ning selle aktsiad on noteeritud Nasdaq Tallinna börsi Balti põhinimekirjas.
Pro Kapitali varasemate arenduste hulka kuuluvad muu hulgas Kristiine ja Domina kaubanduskeskused ning Ilmarise kvartal Tallinnas. Tänaste suuremate arenduspiirkondade hulka kuuluvad Kalaranna Kvartal ja Kristiine City Tallinnas, Klīversala Bay Riias ning Šaltinių Namai Vilniuses.
Kokku on Pro Kapital oma tegevusaja jooksul arendanud üle 515 000 ruutmeetri elu- ja äripindu ning ettevõtte olemasolevas portfellis on veel ligikaudu 322 000 ruutmeetrit arendatavat brutopinda.
„Meie mitmekesine arendusportfell, tugev kapitaliseeritus ja kasumlikkus loovad kindla aluse ettevõtte edasiseks arenguks. Võlakirjapakkumine võimaldab meil optimeerida kontserni finantseerimisstruktuuri, tuua võlakirjad seniselt Rootsi turult oma koduturule ning laiendada Balti investorite ringi,“ ütles Pro Kapital Grupi juhatuse liige Edoardo Axel Preatoni.
Fookuses terviklikud linnakvartalid Tallinnas, Riias ja Vilniuses
Pro Kapitali strateegia keskmes on suuremate ja etapiviisiliselt arendatavate linnakvartalite loomine Tallinnas, Riias ja Vilniuses. Üksikute kortermajade asemel keskendub ettevõte terviklike elu- ja ärikeskkondade arendamisele heades asukohtades, ühendades elamispinnad, äripinnad, avaliku ruumi ja piirkonda toetava infrastruktuuri. Selline lähenemine võimaldab Pro Kapitalil arendada samu piirkondi mitmes järjestikuses etapis ning loob ettevõttele pikaajalise arendusportfelli.
Tallinnas on selle heaks näiteks Kristiine City, kus endist tööstuspiirkonda arendatakse järk-järgult terviklikuks elu- ja ärikvartaliks. Praegu jätkub Uus-Kindrali arendamine ning ettevõte on alustanud ka 144 korteriga Musketäri Majade projekti. Lisaks valmistatakse Kristiine Citys ette järgmisi arendusetappe, mis annavad piirkonnale märkimisväärse edasise arenduspotentsiaali. Pro Kapitali viimaste aastate üks tuntumaid Tallinna projekte on ka mereäärne Kalaranna Kvartal, mille 12 hoonega arendus on tänaseks valminud.
Riias keskendub Pro Kapital Klīversala Bay piirkonna arendamisele. Seal jätkub Blue Marine Residence'i ehitus, mis moodustab osa suuremast Āgenskalnsi lahe äärsest arendusest. Ettevõtte tulevikuportfelli kuulub Riias ka City Oasis, kuhu on kavandatud ligikaudu 41 300 ruutmeetrit brutopinda.
Vilniuses jätkub Šaltinių Namai piirkonna arendamine, kus Pro Kapital on viimastel aastatel keskendunud kõrgema hinnaklassi elamispindadele. City Villas projektis müüs ettevõte 2026. aasta juunis kaks kokku 469-ruutmeetrist korterit enam kui 4,4 miljoni euro eest. Lisaks valmistatakse Vilniuse vanalinnas MO muuseumi kõrval ette uut Borgo premium-klassi elamuarendust.
2025. aasta tõi tugeva kasumihüppe
Pro Kapitali 2025. aasta müügitulu ulatus 53,2 miljoni euroni, võrreldes 18,2 miljoni euroga aasta varem. Müügitulu kasvu vedasid eelkõige korterite üleandmised Tallinna Kalaranna Kvartalis ja Uus-Kindrali arenduses ning Vilniuse City Villas projektis. Aasta lõpetati 12,0 miljoni euro suuruse puhaskasumiga.
Tugev kasumlikkus jätkus ka 2026. aasta esimesel poolel. Kuue kuuga teenis Pro Kapital 26,1 miljonit eurot müügitulu, 9,6 miljonit eurot brutokasumit ning 3,3 miljonit eurot puhaskasumit. Juuni lõpus oli kontsernil 123,7 miljonit eurot varasid ja 66,6 miljonit eurot omakapitali.
See tähendab, et omakapitali osakaal Pro Kapitali varadest moodustas ligikaudu 54%. Võrreldes teiste Tallinna börsil noteeritud elukondliku kinnisvara arendajatega paistab Pro Kapital silma nii kõrge kapitaliseerituse kui ka viimaste perioodide kasumlikkuse poolest.
Kuidas Pro Kapitalil võrreldes teiste börsil noteeritud arendajatega läheb?
- aasta tulemused
- aasta esimese poolaasta tulemused
Allikas: ettevõtete 2025. aasta aruanded ja 2026. aasta esimese poolaasta vahearuanded (auditeerimata)
Pro Kapital paistab teiste kinnisvaraarendajate seas välja eelkõige tugeva bilansi poolest. Juuni lõpu seisuga moodustas omakapital ligikaudu 54% ettevõtte varadest, samas kui Arco Vara puhul oli vastav näitaja 42%, Livenil 27% ja Hepsoril 23%.
Ka kasumlikkuse poolest on Pro Kapital viimastel perioodidel võrdlusgrupi tugevaim. 2025. aastal teenis ettevõte 12 miljonit eurot puhaskasumit ning 2026. aasta esimese kuue kuuga veel 3,3 miljonit eurot.
Kinnisvaraarendajate tulemuste võrdlemisel tuleb siiski arvestada sektori tsüklilisusega. Arendajad kajastavad suure osa müügitulust ja kasumist alles siis, kui projekt on valmis ning kodud ostjatele üle antakse. Seetõttu võivad käive ja kasum kvartalite ning poolaastate lõikes märkimisväärselt kõikuda.
Võlakirjadega tuuakse finantseerimine Balti koduturule
akkumisest laekuvaid vahendeid kasutatakse Rootsi turul kaubeldavate Pro Kapitali 2020/2028 võlakirjade (ISIN SE0013801172) täielikuks ennetähtaegseks lunastamiseks ning nende noteerimise lõpetamiseks Nasdaq Stockholmi börsil kooskõlas võlakirjade tingimustega.
Pro Kapitali peadirektori Andrus Lauritsa sõnul on võlakirjade noteerimine Stockholmi börsil kulukam ja ressursimahukam, samas kui ettevõtte põhitegevus, kliendid ja koduostjad asuvad Baltikumis. „Seetõttu on loogiline pakkuda võlakirju Eestis, Lätis ja Leedus ning viia need kauplemisele Nasdaq Tallinna börsi võlakirjade põhinimekirjas. Meie tegevus on kõigil kolmel põhiturul olnud väga edukas ning meil on tugev arendusportfell ka järgmisteks aastateks,“ lisas Laurits.
AS Pro Kapital Grupp võlakirja pakkumise põhitingimused
- Emissiooni baasmaht: 6 miljonit eurot
- Maksimaalne emissiooni maht: kuni 10 miljonit eurot
- Nimiväärtus: 1,000 eurot
- Intressimäär: 8,3% aastas, fikseeritud
- Intressimaksed: kord kvartalis
- Emissioonikuupäev: 25.09.2026
- Lunastustähtaeg: 25.09.2028
- Finantskovenant: emitendi omakapital üle 35%
- Kauplemine: Nasdaq Tallinna börsi Balti võlakirjade nimekiri
Indikatiivne ajakava
- Pakkumisperioodi algus: 8. september 2026 kell 10.00
- Pakkumisperioodi lõpp: 18. september 2026 kell 15.30
- Pakkumise tulemuste avalikustamine: 22. september 2026 või sellele lähedane kuupäev
- Pakkumise arveldamine: 25. september 2026 või sellele lähedane kuupäev
- Eeldatav esimene kauplemispäev: 25. september 2026 või sellele lähedane kuupäev