2026. aasta esimene kvartal on läbi saanud ja aeg on teha ülevaade, kuidas muutusid meie Kasvukonto eksperimendis osalenud Eesti tuntud väikeinvestorite portfellid. Ülesandeks oli koostada LHV Kasvukonto portfell, mille kaudu nad investeeriksid igakuiselt 10-aastases perspektiivis keskmisest kuupalgast 10%. Portfellide seisu uuendame kord kvartalis.
Ülesanne oli sellevõrra raskem, et vahepeal fondivalikut muuta ei saa. Seega tuli portfelli koosseis hoolikalt valida ja proovida ette ennustada parimat tootlust toovad regioonid või sektorid kümne aastases perspektiivis. Sissemaksete summasid korrigeerime vastavalt keskmise palga muutusele. 10% suurus on valitud selle järgi, mis võiks olla sellist palka teenivale töötajale jõukohane igakuiselt kõrvale panna, ilma et elustandard oluliselt kannataks. 2026. aasta esimeses kvartalis lisasid osalejad oma portfelli igakuiselt 177 eurot ja kvartali lõpu seisuga on iga investor oma virtuaalportfelli investeerinud kokku 10 306 eurot.
Allikas: LHV, Bloomberg
Esimene kvartal kujunes fondide lõikes üsna ebaühtlaseks. Kui mõned spetsiifilisemad teemafondid suutsid kvartalis tõusta, siis laiema turu fondid ja tehnoloogiasektor olid surve all. Globaalseid aktsiaid koondav VWRL langes kvartaliga 3% ning sama palju taandus ka USA ettevõtteid koondav SXR8. Tehnoloogiafond EXXT kukkus 5% ning robootikale keskenduv RBOT 7%.
Suurimad langejad olid kvartalis Bitcoini hinda järgiv COINXBE, mis kaotas 26%, ning e-spordi fond ESP0, mis langes 14%. Negatiivse poole peal olid veel HEAL (-3%), ISPY (-2%), AASI (-1%) ja XCHA (-1%).
Positiivse poole pealt paistis enim silma dividendifond ISPA, mis tõusis kvartaliga 7%, ning taastuvenergiale keskenduv INRG, mis lisas 6%. Veetaristu fond IH2O tõusis 2% ja USA väikefirmasid koondav XRS2 jäi sisuliselt nulli.
Kuigi fondide tootlused erinesid kvartalis märkimisväärselt, jäid portfellide muutused osalejate tasandil märksa väiksemaks, sest regulaarsed sissemaksed tasandasid hinnaliikumiste mõju.
Allikas: LHV, Bloomberg
Kvartali lõpu seisuga on portfellide väärtused järgmised:
Allikas: LHV, Bloomberg
2026. aasta esimese kvartali lõpu seisuga on parima tulemuse teinud Marko Oolo portfell, mille väärtus ulatub 15 506 euroni. See tähendab 5199 euro suurust kasvu võrreldes investeeritud rahaga ehk tootlust 50%. Talle järgnevad Kristi Saare 14 894 euroga (+45%) ja Tauri Alas 14 407 euroga (+40%).
Jaak Roosaare portfell on kasvanud 14 098 euroni (+37%), Taavi Pertmani portfell 13 768 euroni (+34%) ning Jekaterina Tindi portfell 13 708 euroni (+33%). Märten Kressi portfelli väärtus on kvartali lõpu seisuga 13 473 eurot, mis tähendab 31% tootlust investeeritud raha suhtes.
Mõnevõrra tagasihoidlikuma kogutootlusega on Rahakrati portfell, mille väärtus on 12 530 eurot (+22%), ning Investor Toomase portfell, mille väärtus on 12 240 eurot (+19%). Ka nemad on siiski jätkuvalt selgelt plussis võrreldes sissemakstud summaga.
Osalejate strateegiad on eksperimendis väga erinevad ning see kajastub ka kvartalite lõikes erinevas tootlusmustris.
Marko Oolo hoiab kogu portfelli tehnoloogiafondis EXXT, mis langes kvartalis 5%. Seetõttu oli ka tema portfell kvartali lõikes üks nõrgemaid, taandudes 2%, kuid pika vaate arvestuses püsib ta endiselt eksperimendi liidrina. Investor Toomas panustab samuti kontsentreeritult, kuid tema valitud Hiina fond XCHA langes kvartalis vaid 1%. Koos kvartali sissemaksetega kasvas tema portfelli väärtus 5%.
Jaak Roosaare portfell koosneb täielikult globaalsest aktsiafondist VWRL, mis langes kvartalis 3%. Sellest hoolimata kerkis portfelli väärtus tänu regulaarsetele sissemaksetele 1%. Märten Kressi portfellis tasakaalustasid globaalse turu nõrkust USA väikefirmad - VWRL langes 3%, kuid XRS2 jäi nulli, mistõttu tema portfell kasvas kvartaliga 2%.
Kristi Saare portfell sai tuge dividendifondist ISPA, mis tõusis kvartalis 7%, kuid samal ajal survestasid tulemust SXR8 3% langus ja e-spordi fondi ESP0 koguni 14% kukkumine. Sellest hoolimata kasvas portfell kvartaliga 2%. Tauri Alase portfelli mõjutasid samuti tehnoloogiasektori nõrkus ja riskantsemate positsioonide kõikuvus, mistõttu tema portfell taandus kvartalis 1%, kuigi pikaajaline tootlus püsib endiselt väga tugev.
Rahakrati portfell oli kvartalis üks huvitavamaid. Taastuvenergiafond INRG tõusis 6%, kuid seda tasakaalustasid AASI 1% langus, HEAL-i 3% langus ja EXXT 5% kukkumine. Kokkuvõttes kasvas Rahakrati portfell kvartaliga 5%, mida toetasid lisaks fondide liikumisele ka regulaarsed sissemaksed.
Taavi Pertmani hajutatud portfell liikus suhteliselt stabiilselt. VWRL langes 3%, IH2O tõusis 2%, ISPY taandus 2% ja RBOT kukkus 7%, mistõttu portfelli kogumuutus jäi tagasihoidlikuks ja kvartalikasvuks kujunes 1%. Jekaterina Tindi portfellis survestasid tulemust VWRL-i 3% ja AASI 1% langus, kuid portfell lõpetas kvartali siiski 2% kõrgemal.
2026. aasta esimene kvartal näitas taas, kui oluline on portfelli ülesehitus. Parimaid kvartalitulemusi ei toonud seekord tingimata kõige tugevamad hinnatõusud, vaid hoopis see, kui hästi erinevad positsioonid üksteist portfellis tasakaalustasid ja kuidas mõjusid regulaarsed sissemaksed. Üldpilt on siiski jätkuvalt positiivne: kõik osalejad on endiselt plussis võrreldes investeeritud rahaga ning pikaajaline distsipliin töötab ka siis, kui üksikute fondide kvartalitootlused on kõikuvad.
Neljanda kvartali tulemusi saad vaadata siin.